재무제표 공부 재무 건정성 평가 지표들

재무제표 공부 재무 건정성 평가 지표들

재무제표는 숫자로 채워져있다. 이 숫자를 해석하는 것이 매우 중요하다.

회사의 이익이 많고 적음, 부채의 적정성 파악등 숫자를 해석하는 일이 매우 중요하다.

1.     수익성 비율

1)     매출수익율 (ROS = Return On Sales) = 당기순이익 / 매출액

회사가 100만원의 매출로 10만원의 이익을 냈다면 매출수익율은 10%이다.

2)     총자산이익율 (ROA = Return On Assets) = 당기순이익 / 총자산

총자산이익율은 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 사용했는지 가능할 수 있다.

3)     자기자본이익율(ROE = Return On Equity) = 당기순이익 / 자기자본

자기자본이익율은 회사가 창출한 이익을 주주의 투자에 대한 비율로 표시한다.

4)     매출총이익율 = 매출총이익 / 매출액

이는 간접비등을 고려하지 않은 수익율이다.

5)     이자 및 세전이익율 (EBIT = Earnings Before interest and Taxes margins) = 영업이익 / 매출액

 

2.     효율성 비율 ( 기간별비교, 3년 이상 추세를 살펴보는 것이 좋다)

1)     자산회전율 = 매출액 / 총자산

높으면 자산을 효율적으로 활용하고 있다는 이야기다.

2)     매출채권회전일수 : 기말매출채권 / 일일매출액

매출채권을 회수하는데 평균 소요시간이다. 채권회수일이 높은 회사는 매출채권일수가 낮은 회사보다 운영자금이 더 필요하다.

3)     매입채무회전일수 : 기말 매입채무 / 일일매출원가

공급자에게 대금지불 기간이다. 이 일수가 길다면 회사는 현금 보유기간이 더 늘어서 활용을 더 잘할 수 있다.

4)     재고일수 : 평균재고자산 / 일일 매출원가

이 기간이 길다면 재고가 많이 있다는 이야기로 재고 관리가 잘 안된다는 것이다.

 

3.     유동성 비율

1)     유동비율 : 총유동자산 / 총유동부채

회사의 지급능력을 평가하는 지표이며, 이 비율이 높으면 회사의 재무 건전성도 높다.

2)     당좌비율 : 재고자산을 제외한 유동자산 / 유동부채

지급능력을 확인 할 수 있는 지표이며, 빠르게 부채를 상환할 수 있는 능력이다.

 

4.     레버리지 비율 (회사가 부채에 얼마나 의존하냐에 관한 지표이다.)

1)     이자보상비율 = 이자 및 세전이익 / 이자비용

회사의 안전한계를 확인 할 수 있는 지표이다.

2)     부채비율 : 총부채 / 자본

동종업계의 다른 회사와 비교해서 비율이 높으면 레버리지가 높다는 이야기다.

5.     기타 측정 비율

1)     주당순이익 (EPS : Earnings Per Share) = 당기순이익 / 총발행주식

만약 주당순이익이 하락하면 주가도 하락할 가능성이 크다.

2)     주가수익비율(PER ,P/E = Price to Earnings Ratio) = 주가 / 주당순이익 (1년)